Une mesure qui risque de s’inscrire au détriment de la collecte de l’assurance vie

Le gouvernement a confirmé l’engagement du candidat Hollande, une fois élu Président de la République, de doubler le plafond du livret A, dont le plafond passera d’ici peu de 15 300 euros à 30 600 euros.
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L’objectif des pouvoirs publics est d’engranger un supplément de dépôts de 15 à 25 milliards d’euros, afin de pouvoir financer d’avantage de logements sociaux à des taux d’intérêt préférentiels.
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Tout le monde ne pourra pas déposer 15 300 euro supplémentaires sur son livret A si, du fait de l’accumulation des intérêts il a d'ors et déjà dépassé le plafond précédant de 15 300 euros, ce qui est parfaitement légal.
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Dans ce cas, il ne sera possible, une fois le décret publié, que de compléter les dépôts à hauteur de 30 600 euros, intérêts compris, cependant, ce plafond une fois atteint, il pourra de nouveau être dépassé du fait des intérêts à venir, et ceci comme jusqu’à présent.
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Cette nouvelle mesure ne concerne que les 9 % des livrets déjà à l’ancien plafond et qui représentent la moitié des encours, qui ont atteint 226,6 milliards d’euros à fin avril.
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Cette possibilité offerte aux épargnants devrait se faire, en premier lieu, au détriment des livrets bancaire, qui une fois passé les premiers mois des versements rémunérés à un taux d’appel flatteur, ont des taux servis par la suite qui ne peuvent pas égaler le taux des livrets A, d’autant plus qu’il s’agit d’un taux net de prélèvements sociaux et de charges et fiscales.
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Les contrats d’assurance vie en euros risquent d’en pâtir à cause des effets cumulés de la baisse des rendements des prélèvements sociaux immédiats et da la taxation des prélèvements à la sortie, aux conditions aujourd’hui incertaines.
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La rémunération actuelle du livret A de 2,25 % correspond en se livrant à un petit calcul, à un rendement net de 2,60 %, avant prélèvements sociaux des polices d’assurance vie.
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Or, ce taux aurait du passer automatiquement à 2,75 %, ce qui correspond, sur les mêmes bases à un rendement net de 3,18 % de l’assurance vie, cette remontée de 2,25% à 2,75 % de la rémunération du livret A ne peut pas être exclue.
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Par ailleurs, les sommes déposées sur les livrets A sont immédiatement disponibles, sans prélèvements sociaux, ni fiscaux.
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L’aspect sécurité n’est pas non plus à négliger et même si les épargnants ne craignent pas actuellement pour la solidité financière de leur assureur, malgré un léger flottement, il y a quelques mois du fait du problème grec.
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Il faut savoir que les dépôts sur les livrets A sont garantis par l’Etat.
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Il est hautement probable que les titulaires des livrets A, qui auront la possibilité de compléter leur dépôt dans la limite de 30 600 euros disposent aussi d’un ou des plusieurs contrat d’assurance vie, dont des contrats fermés à la souscription, au rendement minimalistes, qui risquent de faire les frais d’un arbitrage.
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Par ailleurs, l’engouement des petits épargnants pour le livret A ne se dément pas, dans la mesure où il est devenu, depuis quelques mois, le produit d’épargne le plus rependu en France.